Defensive Aktien nach Qualitäts-Score: Rangliste mit Volatilität und Drawdown

Sichere Aktien gibt es nicht: Jede Aktie kann fallen, auch eine mit starkem Qualitäts-Score. Diese Seite gibt deshalb keine Zusage, sondern drei prüfbare Maße. Die Volatilität zeigt, wie stark ein Kurs schwankt. Der maximale Drawdown zeigt, wie weit er unter ein früheres Hoch gefallen ist. Der Qualitäts-Score zeigt, wie solide das Geschäft dahinter ist. Die Rangliste unten sortiert defensive Aktien nach genau dieser einen Kennzahl, jede Nacht neu berechnet und mit Datum. Volatilität und Drawdown stehen je Titel daneben. Die Liste gehört zu den Ranglisten von Market Jury, die jeweils nach einer einzigen Kennzahl sortieren.

Live-Rangliste nach Qualitäts-Score

Liste defensiver Aktien nach Qualitäts-Score (Stand: 05.10.2026)

Die Tabelle sortiert nur nach dem Qualitäts-Score. Volatilität, maximaler Drawdown und Dividenden-Score sind Zusatzspalten und ändern die Reihenfolge nicht. Jeder Score erscheint als Rating in fünf Stufen von Stark bis Schwach, wie die Methodik sie definiert. Welche Titel aufgenommen sind, regelt die Aufnahmeregel über der Tabelle.

Boost Run Inc. Class A Common Stock steht auf Rang 1: Sektor Technologie, Qualitäts-Score Stark; Volatilität und maximaler Drawdown noch ohne Datenquelle; Stand 17.10.2026. Enhanced Group Inc. Class A steht auf Rang 2: Sektor Finanzdienstleistungen, Qualitäts-Score Stark; Volatilität und maximaler Drawdown noch ohne Datenquelle; Stand 17.10.2026. Securitize Corp. steht auf Rang 3: Sektor Technologie, Qualitäts-Score Stark; Volatilität und maximaler Drawdown noch ohne Datenquelle; Stand 17.10.2026. DoubleVerify Holdings, Inc. steht auf Rang 4: Sektor Technologie, Qualitäts-Score Stark; Volatilität und maximaler Drawdown noch ohne Datenquelle; Stand 17.10.2026. London Security plc steht auf Rang 5: Sektor Industrie, Qualitäts-Score Stark; Volatilität und maximaler Drawdown noch ohne Datenquelle; Stand 17.10.2026.

Die vollständige Liste aller Titel aus Kern und Beobachtung steht hinter dem Button über der Tabelle, jede Nacht neu berechnet. Was die beiden Risikospalten messen, erklärt der nächste Abschnitt.

Aktien-Risiko messen: Volatilität, Drawdown und Beta

Wer nach den „sichersten Aktien der Welt“ sucht, bekommt hier Kennzahlen statt einer solchen Liste. Welche Aktien am sichersten sind, lässt sich nicht messen, nur, wie sie sich bisher verhalten haben. Das gilt auch für risikoarme Aktien oder Aktien mit geringem Risiko: Jede Aktie trägt Kursrisiko bis zum Totalverlust, auch ein damaliges DAX-Mitglied. Die Wirecard AG beantragte am 25.06.2020 die Eröffnung eines Insolvenzverfahrens wegen drohender Zahlungsunfähigkeit und Überschuldung (Ad-hoc-Mitteilung der Wirecard AG, 25.06.2020). Drei Maße beschreiben das Risiko der Vergangenheit. Eine Zusage für die Zukunft ist keines davon.

Volatilität: wie stark eine Aktie schwankt

Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der täglichen Kursveränderungen. Vereinfacht: Sie zeigt, wie weit die Tagesrenditen um ihren Durchschnitt streuen, hochgerechnet auf ein Jahr. Die Tabelle zeigt sie über ein Jahr, in der Handelswährung und mit Stand. Eine niedrige Volatilität heißt, dass der Kurs in diesem Zeitraum ruhig verlief, nicht, dass er ruhig bleibt. Sie kann außerdem täuschen. Liegt ein festes Abfindungsangebot vor oder wird eine Aktie kaum gehandelt, bewegt sich der Kurs wenig, ohne dass das Geschäft defensiv wäre. Ranglisten erfassen deshalb nur die Trichter-Stufen Kern und Beobachtung. Diese Aktien haben nachts feste Regeln zu Mindest-Marktkapitalisierung und Mindestvolumen passiert, wie im Kern des Aktien-Screeners.

Maximaler Drawdown: der größte Verlust vom Hoch

Der maximale Drawdown ist der größte prozentuale Rückgang von einem Hoch bis zum folgenden Tief innerhalb eines Zeitraums. Er zeigt Verlustrisiko anschaulicher als die Volatilität. Er beantwortet, was jemand verloren hätte, der am Hoch gekauft und am Tief verkauft hat. Die Tabelle misst ihn über fünf Jahre und nennt das Datum von Hoch und Tief. So erkennst du, ob der Rückgang aus einer Marktkrise stammt oder aus einem Problem des Unternehmens. Ergänzend zählt die Erholungsdauer: Ein Verlust von 50 Prozent braucht danach ein Plus von 100 Prozent bis zum alten Hoch. Zwei Titel mit gleicher Volatilität können deshalb sehr unterschiedliche Drawdowns haben.

Beta: Schwankung im Verhältnis zum Markt

Beta misst, wie stark eine Aktie im Verhältnis zu einem Vergleichsindex schwankt. Ein Beta von 1 heißt: Sie bewegt sich im Schnitt so stark wie der Index, darunter schwächer, darüber stärker. Der Wert hängt am Vergleichsindex. Wo die Tabelle ein Beta zeigt, nennt sie ihn mit: den DAX für deutsche, den STOXX Europe 600 für europäische, den S&P 500 für US-Titel. Ein niedriges Beta schützt nicht vor Einzelereignissen wie einem Bilanzskandal oder einer gescheiterten Studie.

Risikoklassen: wie Banken Aktien einordnen

Banken ordnen Wertpapiere für die Anlageberatung in eigene Risikoklassen ein. Das Wertpapierhandelsgesetz verlangt dafür eine Geeignetheitsprüfung. Die Einteilung legt aber jedes Institut selbst fest; dieselbe Aktie kann bei zwei Banken in verschiedenen Klassen stehen. Einheitlich geregelt ist nur der Gesamtrisikoindikator (SRI) im Basisinformationsblatt. Die Delegierte Verordnung (EU) 2017/653 vom 08.03.2017 schreibt dafür eine Skala von 1 bis 7 vor. Er gilt für verpackte Anlageprodukte nach der PRIIPs-Verordnung, etwa Fonds, ETFs und Zertifikate. Einzelaktien haben kein Basisinformationsblatt und damit keinen SRI. Diese Seite arbeitet deshalb mit Kennzahlen statt mit einer Risikoklasse.

Warum die Liste nach Qualitäts-Score sortiert ist und nicht nach Schwankung

Ein ruhiger Kurs ist kein Geschäftsmerkmal. Eine Liste nur nach Volatilität bringt Titel nach oben, deren Kurs aus anderen Gründen kaum schwankt: Aktien mit Beherrschungsvertrag und festem Abfindungsangebot oder Nebenwerte mit wenig Handel. Finanzportale sortieren solche Listen dennoch allein nach Schwankung. Market Jury sortiert nach dem Geschäft. Der Qualitäts-Score bewertet das Unternehmen selbst, nicht seinen Kurs. Welche Kennzahlen er verarbeitet und wie sie auf die Rating-Skala kommen, dokumentiert die Methodik. Volatilität und Drawdown stehen als Zusatzspalten daneben und beschreiben den Kurs. So siehst du beides: wie solide das Geschäft ist und wie ruhig die Aktie bisher lief. Wie der Qualitäts-Score hergeleitet ist, erklärt die Seite Qualitätsaktien.

Was defensive Aktien sind und welche Branchen dazu zählen

Defensive Aktien stammen aus Branchen, deren Nachfrage wenig an der Konjunktur hängt. Lebensmittel, Medikamente, Strom, Telefon und Versicherungsschutz brauchen Haushalte auch in einer Rezession. Die gängige Einteilung ist das GICS-Schema, das S&P Dow Jones Indices und MSCI 1999 entwickelt haben; es unterscheidet 11 Sektoren. Als defensive Branchen gelten vor allem Basiskonsumgüter, Gesundheit, Versorger und Teile der Kommunikationsdienste, dazu Versicherer aus dem Finanzsektor. Das alte Etikett „Witwen-und-Waisen-Papiere“ für Versorger- und Telefonaktien beschreibt eine Erwartung, keine Eigenschaft. Die Namen in den folgenden Abschnitten sind Beispiele für ihren Sektor. Ob ein Titel in der Rangliste steht, zeigt die Tabelle; alle Beispiele mit Link auf ihre Aktienseite listet das Branchen-Modul.

Basiskonsum: Nestlé, Procter & Gamble, Coca-Cola und Unilever

Lebensmittel, Getränke und Haushaltsprodukte werden auch in schwachen Jahren gekauft. Nestlé, Procter & Gamble, Coca-Cola, PepsiCo und Unilever verkaufen Marken in vielen Ländern, was die Nachfrage breit verteilt. Ihr Vorteil liegt in Marken, bei denen Kunden auch nach Preiserhöhungen bleiben. Ihr Risiko liegt darin, dass Handelsmarken und neue Gewohnheiten Absatz kosten.

Die Branche schützt trotzdem nicht vor Verlusten. Kraft Heinz buchte für das Geschäftsjahr 2018 Wertberichtigungen von 15,4 Mrd. US-Dollar auf Firmenwerte und Marken, darunter Kraft und Oscar Mayer (Pressemitteilung Kraft Heinz, 21.02.2019).

Gesundheit: Novartis, Roche, Johnson & Johnson und Eli Lilly

Medikamente und Medizintechnik werden unabhängig von der Konjunktur gebraucht und meist von Krankenkassen bezahlt. Novartis, Roche, Johnson & Johnson, Eli Lilly und die Darmstädter Merck KGaA zählen zu den großen Titeln des Sektors. Die Merck KGaA ist nicht der US-Konzern Merck & Co. Das Risiko liegt im Produkt. Laufen Patente aus, kommen günstige Nachahmer. Scheitert eine Studie oder verweigert eine Behörde die Zulassung, fehlt geplanter Umsatz.

Pfizer zeigt die Gegenseite: 2023 setzte der Konzern 58,5 Mrd. US-Dollar um, 42 Prozent weniger als 2022 mit 100,3 Mrd. US-Dollar. Grund waren vor allem deutlich niedrigere Umsätze mit dem Impfstoff Comirnaty und dem Medikament Paxlovid (Pfizer, Ergebnis 2023, 8-K-Anlage bei der SEC, 30.01.2024).

Versorger, Telekom und Versicherer: E.ON, Deutsche Telekom, Allianz und Münchener Rück

Versorger wie E.ON betreiben Strom- und Gasnetze mit regulierten Entgelten. Telekomkonzerne wie die Deutsche Telekom und Verizon leben von monatlichen Vertragsumsätzen. Versicherer wie die Allianz und die Münchener Rück leben von Prämien, die Kunden jedes Jahr zahlen.

Die Gegenseite: Netze brauchen viel Kapital, steigende Zinsen verteuern die Finanzierung, und ein Rückversicherer trägt die Schäden großer Naturkatastrophen. Entsorger wie Waste Management ähneln Versorgern, weil Abfall auch in der Rezession anfällt. Die deutschen Titel vergleicht die Top 50 Deutschland.

Qualität außerhalb defensiver Branchen: Siemens, Microsoft und Berkshire Hathaway

Ein hoher Qualitäts-Score hängt nicht an der Branche. Siemens ist ein Industriekonzern, Microsoft ein Softwarekonzern, Berkshire Hathaway eine Holding aus Versicherungen und Industriebeteiligungen. Visa betreibt ein Zahlungsnetz, die Deutsche Börse Handelsplätze. Solche Blue Chips stehen nur in der Liste, wenn Qualitäts-Score und Aufnahmeregel es tragen. Preissetzungsmacht und ein Burggraben (ein schwer angreifbarer Wettbewerbsvorteil) zeigen sich in Margen, nicht im Sektor.

Defensive Aktien mit Dividende: Qualitäts-Score plus Dividenden-Score

Wer defensive Aktien mit Dividende sucht, liest beide Spalten zusammen: Ein starker Qualitäts-Score zeigt das Geschäft, ein starker Dividenden-Score die Beständigkeit der Ausschüttung. Eine hohe Dividendenrendite allein zeigt keines von beiden. Sichere Aktien mit hoher Dividende gibt es nicht, denn jedes Unternehmen kann die Dividende kürzen oder streichen. Der Dividenden-Score bewertet deshalb, wie beständig ein Unternehmen ausschüttet, nicht wie hoch die aktuelle Rendite ist. Das zählt, weil eine sehr hohe Dividendenrendite oft die Folge eines Kursrückgangs ist. Der Kurs fällt, die zuletzt gezahlte Dividende bleibt in der Rechnung, die Rendite steigt. Kürzt das Unternehmen danach, sitzt der Anleger in der Dividendenfalle.

Drei Seiten sortieren nach Dividende: Dividendenaktien nach Dividenden-Score und Kontinuität, Aktien mit hoher Dividende nach der Höhe der Rendite und Dividendenaristokraten nach der Länge der Steigerungsserie laut Indexregel. Wie sich Schwankung in echten Krisen zeigte, folgt jetzt.

Aktien in Rezession, Crash und Inflation: was frühere Krisen zeigen

Dieser Abschnitt blickt zurück auf zwei Rezessionen mit Kurseinbruch und auf ein Inflationsjahr. Er beschreibt, was die Daten zeigen. Wie sich defensive Aktien in der nächsten Krise verhalten, sagt er nicht voraus.

Rezession und Crash: Drawdowns der Branchen 2008/09 und 2020

Das US-Forschungsinstitut NBER datiert die Rezession der Finanzkrise auf Dezember 2007 bis Juni 2009 und die Corona-Rezession auf Februar bis April 2020 (NBER, Business Cycle Expansions and Contractions). Die erste dauerte damit 18 Monate, die zweite zwei. Entsprechend verschieden verliefen Abschwung und Erholung an der Börse. Für beide Phasen stellt das Modul die Sektorindizes für Basiskonsum, Gesundheit, Versorger, Telekommunikation, Finanzen und IT dem Gesamtmarkt gegenüber, mit Datum von Hoch und Tief, Drawdown und Quelle. Daraus liest du ab, welche Sektoren weniger tief fielen als der Gesamtindex. Ob und wie tief auch die defensiven Sektorindizes fielen, zeigen die Modulwerte mit Quelle; ein Branchenetikett ist kein Schutz vor Verlust.

Inflation: Preissetzungsmacht statt Branchenetikett

2022 stiegen die Verbraucherpreise in Deutschland im Jahresdurchschnitt um 7,9 Prozent (Statistisches Bundesamt, 17.01.2023). In einem solchen Jahr zählt weniger die Branche als die Frage, ob ein Unternehmen höhere Kosten an Kunden weitergeben kann, ohne Absatz zu verlieren. Das ist Preissetzungsmacht. Auch ein Lebensmittelkonzern verliert Marge, wenn Rohstoffe schneller teurer werden als seine Preise. Ob ein Unternehmen seine Marge halten konnte, zeigt sich in den Kennzahlen, die der Qualitäts-Score verarbeitet. Welche das sind, steht in der Methodik. Ein Etikett „inflationsfest“ ersetzt diese Prüfung nicht.

Wie die fünf Agenten mit Schwankung und Verlustrisiko umgehen

Dieselbe Liste, fünf Regelwerke, fünf Urteile. Jeder der fünf Agenten führt ein virtuelles Musterdepot nach festen Regeln und bewertet Schwankung anders: für den einen Risiko, für den anderen Anlass. Jede Depotänderung ist per OpenTimestamps auf Bitcoin verankert und auf der Transparenz-Seite des jeweiligen Agenten nachprüfbar.

Value Agent: Ertragskraft mit Preisschild als Puffer

Der Value Agent kauft nach seinem Motto keine Geschichte, sondern Ertragskraft mit Preisschild. Er liest Bewertungs-Score und Qualitäts-Score zusammen. Ein günstiger Preis für solide Erträge ist sein Puffer gegen Verluste. Deshalb kann ihm auch ein Titel mit starkem Qualitäts-Score zu teuer sein. Seine Kandidaten nach Bewertung zeigen die Value-Aktien.

Dividende Agent: Ausschüttung als Maßstab

Den Dividende Agent interessiert nicht, was eine Aktie verspricht, sondern was sie auszahlt. An der Dividendenspalte prüft sein Regelwerk, ob der freie Cashflow die Ausschüttung deckt und wie lange die Historie reicht. Eine ruhige Aktie ohne belastbare Dividende fällt bei ihm durch. Eine schwankende Aktie mit gedeckter Ausschüttung fällt nicht automatisch durch.

Momentum Agent: Verlustbegrenzung über den Trendbruch

Der Momentum Agent diskutiert nicht mit dem Markt, er folgt ihm, bis die Marke bricht. Verlustrisiko begrenzt er über seine Ausstiegsregel, nicht über die Branche. Fällt ein Titel durch seine Trendfilter, verkauft er, auch einen defensiven. Trendstarke Titel zeigen die Momentum-Aktien.

Growth Agent: Schwankung als Preis für belegtes Wachstum

Für den Growth Agent ist Wachstum erst echt, wenn die Auftragsbücher es belegen. Hier widerspricht er der Liste: Defensive Titel wachsen oft langsam, und eine ruhige Aktie ohne Wachstum interessiert ihn nicht. Höhere Schwankung nimmt er in Kauf, wenn Umsatz und Aufträge sie begründen. Seine Kandidaten zeigen die Wachstumsaktien.

Contrarian Agent: großer Drawdown als Anlass zur Prüfung

Der Contrarian Agent prüft die andere Richtung, wenn alle in eine rennen, aber nur mit Beleg. Er schaut gerade auf Titel mit tiefem Drawdown, die andere meiden. Dann fragt er, ob der Rückgang das Geschäft trifft oder nur die Stimmung. Wo er den anderen vier widerspricht, streiten die Agenten öffentlich in der Arena.

Aktien für Anfänger: Streuung, Anlagehorizont und die ETF-Frage

„Sichere Aktien für Anfänger“ gibt es nicht; was Einsteigern hilft, ist Streuung (Diversifikation). Wer sein Geld auf viele Aktien aus verschiedenen Branchen und Ländern verteilt, senkt das Risiko, dass ein einzelner Fall wie Wirecard das Depot trifft. Das Marktrisiko, wenn alle Kurse gemeinsam fallen, bleibt. Das Gegenteil heißt Klumpenrisiko: viel Geld in wenigen Titeln, einer Branche oder einem Land. Dazu kommt der Anlagehorizont. Wer Geld bald braucht, muss einen Drawdown womöglich im ungünstigsten Moment realisieren.

Wer Schwankung über einen Index begrenzen will, findet das Konzept im MSCI World Minimum Volatility: MSCI optimiert dafür den MSCI World auf das geringste absolute Risiko innerhalb fester Nebenbedingungen. Ein Fondsprodukt nennt diese Seite nicht. Eine Geldanlage ohne Risiko ist kein Aktienthema. Wer eine risikoarme Geldanlage ohne Kursrisiko sucht, landet bei Tagesgeld oder Festgeld mit gesetzlicher Einlagensicherung. Grundlagen erklärt der Ratgeber Aktien für Anfänger.

So prüfst du Schwankung und Qualität einer Aktie selbst

Erstens: Öffne die Live-Rangliste nach Qualitäts-Score. Sie zeigt alle Titel aus Kern und Beobachtung, sortiert nach dieser einen Kennzahl. Zweitens: Gib eine Aktie im Analyse-Werkzeug ein, stelle optional eine Frage und wähle alle fünf oder einzelne Agenten und die Tiefe: Schnellcheck, Vollanalyse oder Deep Dive. Du bekommst die 11 Scores und fünf Einschätzungen mit Begründung und Quellen. Nach kostenloser Registrierung ohne Kreditkarte hast du 4 Gratis-Credits. Drittens: Im Aktien-Screener siehst du ohne Konto Qualitäts-Score und Trichter-Stufe jedes Titels.

Eine Kaufliste liefert keines dieser Werkzeuge; sie zeigen Regeln und Belege. Sieh selbst nach, was heute Nacht passiert ist: Puls zeigt die Veränderungen des Tages.

Ergänzung zur FAQ „Welche Aktien sind stabil?": Die 1-Jahres-Volatilität je Titel hat noch keine Datenquelle im System (siehe Jira-Kommentar MJ-175); diese Auswertung folgt, sobald das Feld angelegt ist.

Ergänzung zur FAQ „Welche Branchen gelten als krisenfest?": Die Drawdown-Werte aus dem Krisen-Vergleich fehlen noch (siehe Jira-Kommentar MJ-175).

Ergänzung zur FAQ „Welche Aktien bei Krieg?": Die Drawdown-Werte aus dem Krisen-Vergleich fehlen noch (siehe Jira-Kommentar MJ-175).

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